Tesmec S p A : Il CdA approva il progetto di Bilancio al 31.12.2021 e il Bilancio Consolidato 31.12.2021

TESMEC S.P.A.: IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA IL PROGETTO DI BILANCIO D'ESERCIZIO ED IL BILANCIO CONSOLIDATO 2021, CHE REGISTRA UN MIGLIORAMENTO DEI PRINCIPALI RISULTATI ECONOMICI RISPETTO ALL'ESERCIZIO 2020 E UN INCREMENTO DELL'INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO.

Principali Risultati Consolidati relativi all'esercizio 2021:

• Ricavi: 194,3 milioni di euro, in incremento rispetto ai 170,6 milioni di euro al 31 dicembre 2020;
• EBITDA1: 28,1 milioni di euro, in crescita rispetto ai 21,0 milioni di euro al 31 dicembre 2020;
• EBIT: 5,7 milioni di euro, in miglioramento rispetto ad un valore negativo per 0,9 milioni di euro al 31 dicembre 2020;
• Utile Netto: 1,2 milioni di euro, in aumento rispetto ad un risultato netto negativo per 6,8 milioni di euro al 31 dicembre 2020;
• Indebitamento Finanziario Netto2: 121,0 milioni di euro, rispetto ai 104,4 milioni di euro al 31 dicembre 2020;
• Portafoglio Ordini Totale: 284,2 milioni di euro, in incremento sia rispetto ai 262,6 milioni di euro al 30 settembre 2021, sia rispetto ai 282,4 milioni di euro al 31 dicembre 2020;
• Sostenibilità: in linea con quanto previsto dal Regolamento (UE) 2020/852 c.d. Regolamento Tassonomia, Tesmec rende pubblica la quota dei ricavi, delle spese in conto capitale (Capex) e delle spese operative (Opex) "taxonomy-eligible"3: circa 46% dei Ricavi, circa 30% del Capex, circa 38% del Opex sono ammissibili ai sensi della Tassonomia e contribuiscono al primo obiettivo individuato dalla Commissione Europea, ovvero quello della mitigazione dei cambiamenti climatici. Approvata la Politica di Sostenibilità del Gruppo in accordo con le linee guida del Piano di sostenibilità che indirizzeranno gli investimenti per i prossimi anni.

Altre delibere:

• Il Consiglio di Amministrazione approva inoltre la Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario 2021 ai sensi del D. Lgs. 254/2016.
• L'Assemblea degli Azionisti si terrà il 21 aprile 2022 in modalità telematica.

1. L'EBITDA è rappresentato dal risultato operativo al lordo degli ammortamenti. L'EBITDA così definito rappresenta una misura utilizzata dal management della Società per monitorare e valutare l'andamento operativo della stessa. L'EBITDA non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS e, pertanto, non deve essere considerato misura alternativa per la valutazione dell'andamento del risultato operativo del Gruppo. Poiché la composizione dell'EBITDA non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri e quindi non comparabile.
2. L'indebitamento finanziario netto è calcolato come somma delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti, delle attività finanziarie correnti comprendenti i titoli disponibili per la vendita, delle passività finanziarie correnti e non correnti, incluse le passività finanziarie da leasing, del valore equo degli strumenti finanziari ed escludendo le altre passività non correnti.
3. La quota dei ricavi, delle spese in conto capitale (Capex) e delle spese operative (Opex) "taxonomy-eligible" ai sensi del Regolamento (UE) 2020/852 non è oggetto dell'esame limitato (limited assurance engagement) della dichiarazione consolidata di carattere non finanziario (DNF) da parte del revisore incaricato.

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Grassobbio (Bergamo), 11 marzo 2022 - Il Consiglio di Amministrazione di Tesmec S.p.A. (EURONEXT STAR MILAN: TES) ("Tesmec" o la "Società "), società a capo di un gruppo leader nel mercato delle tecnologie dedicate alle infrastrutture (reti aeree, interrate e ferroviarie) per il trasporto di energia elettrica, di dati e di materiali (petrolio e derivati, gas e acqua), nonché di tecnologie per la coltivazione di cave e miniere di superficie, riunitosi in data odierna sotto la Presidenza di Ambrogio Caccia Dominioni, ha esaminato e approvato il Progetto di Bilancio d'Esercizio ed il Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2021, che registra ricavi e marginalità in miglioramento rispetto al 2020, grazie alle performance dei settori Energy e Ferroviario che hanno compensato il temporaneo rallentamento delle attività del settore Trencher, maggiormente impattato dalle criticità generate da fattori esogeni relativi: all'approvvigionamento dei materiali, alle consegne ed alla crescita esponenziale dei costi dell'energia elettrica e delle materie prime, nonché alla persistente situazione pandemica ancora in corso. L'Indebitamento Finanziario Netto risulta invece impattato dalla variazione del capitale circolante netto derivante dagli ordini da evadere, principalmente nel settore Trencher, dal ritardo di alcune fatturazioni nel Settore Trencher e dal rallentamento delle attività legate ad alcuni contratti nel settore Ferroviario.

Il Presidente e Amministratore Delegato Ambrogio Caccia Dominioni ha commentato: "Il 2021 è stato un anno caratterizzato da un contesto macroeconomico ancora incerto, con l'impatto della quarta ondata della pandemia sul finire dell'esercizio. I risultati registrati nel 2021 risultano tuttavia in miglioramento rispetto a quelli del 2020, anche se non sono ancora allineati ai target del Gruppo. Nonostante lo scenario politico critico, ulteriormente aggravato dal conflitto ucraino-russoe dagli ulteriori incrementi sui prezzi dell'energia, le difficoltà legate ai ritardi della supply chain, siamo comunque confidenti sul rispetto delle guideline del Piano industriale 2020 - 2023. I settori legati alle più recenti iniziative del Gruppo - Energy-Automatione Ferroviario

• stanno infatti registrando performance positive, il segmento Energy Tesatura sta recuperando la redditività passata mentre le attività legate al settore Trencher, seppur in crescita, hanno risentito dei ritardi registrati sul mercato americano ed australiano ma saranno normalizzate nel corso di questo esercizio. Confermiamo, inoltre, il focus sui business che generano ricavi ricorrenti, meno sensibili a variazioni del periodo. Inoltre, la crescente attenzione che il Gruppo dimostra verso le tematiche ESG risulta sempre più strategica e riconosciuta dal mercato e dai suoi stakeholders. Il percorso intrapreso punta, quindi, ad un approccio sostenibile in tutti i nostri business e i principali KPI aziendali 2021 sono stati analizzati anche attraverso la lente della "Tassonomia Europea". Nei prossimi esercizi, pertanto, il nostro obiettivo sarà quello di dare ulteriore priorità agli investimenti con alto impatto sostenibile, specialmente in settori chiave legati alle opportunità derivanti dal PNRR."

PRINCIPALI RISULTATI CONSOLIDATI AL 31 DICEMBRE 2021

Al 31 dicembre 2021, il Gruppo Tesmec ha realizzato Ricavi consolidati pari a 194,3 milioni di euro, in incremento rispetto ai 170,6 milioni di euro al 31 dicembre 2020. Tale variazione è principalmente riconducibile alla crescita dei settori Ferroviario ed Energy in linea con i target previsionali, mentre il settore Trencher, seppur in crescita, ha risentito dei ritardi registrati sul mercato americano ed australiano e delle suddette criticità esogene. In particolare, al 31 dicembre 2021 sono stati registrati ricavi da vendite di prodotti e variazione dei lavori in corso per 141,2 milioni di euro, in aumento rispetto ai 131,7 milioni di euro

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al 31 dicembre 2020, e ricavi per prestazioni di servizi pari a 53,1 milioni di euro, in incremento rispetto ai 39,0 milioni di euro al 31 dicembre 2020.

Risultati al 31 dicembre	Ricavi delle vendite e delle prestazioni
(importi In migliaia di euro)	2021	2020	Variazione
			21 vs 20
Trencher	110.283	100.444	9,8%
Incidenza su Ricavi Consolidati	56,8%	58,9%
Ferroviario	32.885	26.399	24,6%
Incidenza su Ricavi Consolidati	16,9%	15,5%
Energy	51.118	43.812	16,7%
Incidenza su Ricavi Consolidati	26,3%	25,7%
Consolidato	194.296	170.655	13,8%

In dettaglio, i Ricavi del settore Trencher al 31 dicembre 2021 ammontano a 110,3 milioni di euro, in crescita rispetto ai 100,4 milioni di euro al 31 dicembre 2020. Il risultato, seppur migliorativo rispetto al 2020, è impattato dai ritardi dovuti alle criticità sulla supply chain ed alla performance negli USA e in Australia, la cui ripresa è stata ulteriormente ritardata dal riacutizzarsi della diffusione della pandemia da COVID-19 nell'ultimo trimestre. Al 31 dicembre 2021 il portafoglio ordini del settore Trencher risulta pari a 75,4 milioni di euro (rispetto agli 84,6 milioni di euro al 31 dicembre 2020), ma con una forte accelerazione della raccolta nei primi mesi dell'esercizio 2022.

Il settore Ferroviario registra Ricavi al 31 dicembre 2021 pari a 32,9 milioni di euro, in aumento rispetto ai 26,4 milioni di euro registrati al 31 dicembre 2020. Tale business è stato quello meno condizionato nell'esercizio 2020 dal periodo di lock down e nel corso del 2021 ha avviato progetti a più alto valore aggiunto legati ai prodotti di diagnostica ed alla transizione energetica. Nel settore ferroviario il portafoglio ordini confermato al 31 dicembre 2021 risulta pari a 109,9 milioni di euro (rispetto ai 121,6 milioni di euro al 31 dicembre 2020).

Per quanto riguarda il settore Energy, i Ricavi al 31 dicembre 2021 ammontano a 51,1 milioni di euro, in aumento rispetto ai 43,8 milioni di euro realizzati al 31 dicembre 2020. In particolare, il segmento Tesatura registra ricavi per 34,1 milioni di euro, in aumento rispetto ai 30,3 milioni di euro al 31 dicembre 2020, mentre il segmento Energy-Automation consegue ricavi pari a 17,0 milioni di euro, in incremento spetto ai 13,5 milioni di euro al 31 dicembre 2020. Le attività commerciali del settore hanno registrato una forte accelerazione ed infatti il portafoglio ordini confermato risulta pari a 98,9 milioni di euro (rispetto ai 76,2 milioni di euro al 31 dicembre 2020), di cui 80,7 milioni di euro riferibili al segmento Energy-Automation; con anche il segmento Tesatura in incremento. Il Gruppo, inoltre, prevede nei prossimi mesi un rafforzamento del trend di crescita del settore Energy trainato dal processo di transizione energetica che sta coinvolgendo i Paesi in cui opera Tesmec.

A livello geografico, il Gruppo Tesmec registra una migliore contribuzione delle vendite in Italia che hanno compensato il rallentamento del mercato americano ed australiano ed una differente contribuzione del

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mercato europeo. Si sottolinea, inoltre, la ripresa nell'area mediorientale per la quale il Gruppo prevede un importante sviluppo nell'esercizio in corso.

L'EBITDA risulta pari a 28,1 milioni di euro, in aumento rispetto ai 21,0 milioni di euro al 31 dicembre 2020. Tale risultato è principalmente riconducibile all'importante contributo dei Business sviluppati negli ultimi anni, Ferroviario ed Energy Automation, che si affiancano al settore Trencher maggiormente impattato della situazione contingente. La marginalità del periodo risulta, inoltre, condizionata dall'incremento della componente energetica registrata nell'ultimo trimestre dell'anno e dalle variazioni dei prezzi dei materiali e componenti che sono in corso di ribaltamento sui prezzi di listino nel caso di vendita di prodotti e servizi, ma non ancora nel caso di contratti di fornitura di medio-lungo periodo, per i quali sono in corso contrattazioni con le relative stazioni appaltanti.

Il Risultato Operativo (EBIT) al 31 dicembre 2021 del Gruppo Tesmec risulta pari a 5,7 milioni di euro, in miglioramento rispetto al risultato negativo per 0,9 milioni di euro al 31 dicembre 2020. Tale valore è legato principalmente alle variazioni che hanno impatto sull'EBITDA ed alla componente di ammortamento relativa alla flotta di Trencher.

Gli oneri al netto dei proventi finanziari del Gruppo Tesmec al 31 dicembre 2021 sono pari a 3,0 milioni di euro, rispetto agli 8,2 milioni di euro al 31 dicembre 2020. Tale variazione è da attribuire a utili su cambi per circa 3,2 milioni di euro, principalmente non realizzati, in miglioramento rispetto all'andamento del periodo di riferimento, con una performance contraria e positiva del dollaro americano, parzialmente compensata dalla svalutazione di partite finanziarie pari a circa a 1,2 milioni di euro.

L'Utile Netto al 31 dicembre 2021 è pari a 1,2 milioni di euro, in forte aumento rispetto al risultato negativo per 6,8 milioni di euro al 31 dicembre 2020.

L'Indebitamento Finanziario Netto al 31 dicembre 2021 è pari a 121,0 milioni di euro, rispetto ai 104,4 milioni di euro al 31 dicembre 2020. La variazione rispetto alla chiusura dell'esercizio 2020 è legata principalmente all'aumento del capitale circolante operativo, in particolare alla voce magazzino, che risulta cresciuto per far fronte alle tensioni sul mercato degli approvvigionamenti e dei noli e per il ritardo nella consegna dei prodotti finiti. L'Indebitamento Finanziario Netto include tra le altre passività finanziarie diritti d'uso (IFRS 16) per circa 24,5 milioni di euro, principalmente legate all'immobile di Grassobbio e alla flotta Trencher utilizzata per i noleggi.

Il Portafoglio ordini al 31 dicembre 2021 si attesta a 284,2 milioni di euro - dei quali 109,9 milioni di euro riferiti al settore Ferroviario, 75,4 milioni di euro al settore Trencher e 98,9 milioni di euro al settore Energy

• in incremento, sia rispetto ai 262,6 milioni di euro al 30 settembre 2021, sia rispetto ai 282,4 milioni di euro al 31 dicembre 2020. Tale risultato conferma la forte presenza del Gruppo in settori strategici e con alte potenzialità correlate ai processi di transizione energetica, digitale e green facenti capo ai Recovery Plan varati dai Governi dei Paesi in cui Tesmec opera. Si riportano di seguito i dati finanziari sintetici:

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(importi In milioni di euro)	Consuntivo	Consuntivo
	2020	2021
Ricavi	170,6	194,3
Ebitda	21,0	28,1
Ebitda Margin	12,3%	14,5%
Ebit	-0,9	5,7
Risultato Netto	-6,8	1,2
Indebitamento finanziario netto	104,4	121,0

EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE

I primi mesi dell'esercizio 2022 sono stati caratterizzati dal perpetuarsi delle criticità sul mercato degli approvvigionamenti, dei noli e della compagine energetica. L'avvio del conflitto russo-ucraino ha portato ulteriori tensioni ed incertezze sui mercati, acuendo l'incremento dei prezzi della componente energetica e delle materie prime. Il Gruppo, nonostante il notevole livello di incertezza sia dello scenario macroeconomico e sia dei flussi fornitura di beni e servizi, conferma le sue linee guida di uscita del Piano 2020-2023, corroborato anche dallo status delle attività del primo trimestre, e presenterà l'Outlook per l'esercizio 2022 nel prossimo mese di maggio, in concomitanza con la presentazione dei risultati del primo trimestre.

Tesmec è, infatti, attiva in settori che beneficeranno di nuovi investimenti e di politiche di sviluppo volte a rafforzare le infrastrutture fondamentali dei principali Paesi: il business del Gruppo è concentrato in settori strategici che presentano estrema vivacità e significative prospettive di crescita. Nel settore Trencher sono previsti ingenti investimenti per rafforzare le reti di telecomunicazione e la digitalizzazione, oltre a un forte sviluppo nel settore mining. Il settore Ferroviario sta beneficiando di un importante incremento degli investimenti per ridurre la congestione della circolazione dei veicoli su gomma e per incrementare la mobilità sostenibile, oltre che per la manutenzione delle linee con l'obiettivo di garantire la sicurezza del trasporto ferroviario. Nel settore Energy si conferma il passaggio all'utilizzo di fonti energetiche rinnovabili, con adeguamento delle reti elettriche alle nuove esigenze che ne derivano.

In relazione alle incertezze emergenti sull'operatività in Russia, si specifica che Tesmec, nel corso degli anni, ha sviluppato una presenza commerciale e di offerta di servizi tramite una società di diritto locale. Il Gruppo ha investito e sviluppato soluzioni e tecnologie specifiche per il territorio ma con un contributo limitato sul fatturato consolidato nell'ultimo periodo (nell'intorno del 2%). Nondimeno, il management team di Tesmec sta monitorando costantemente la situazione al fine di poter effettuare valutazioni nel pieno rispetto delle regole comunitarie ed internazionali e stima possibili impatti nel brevissimo periodo, dovuti all'andamento valutario ed all'esecuzione di alcuni ordini in corso senza, tuttavia, che ciò determini un impatto significativo per il Gruppo sul risultato di esercizio 2022 e sulle linee di Piano 2020-2023.

SOSTENIBILITA'

Nella seduta odierna il Consiglio di Amministrazione di Tesmec ha inoltre approvato la Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario 2021 ai sensi del D. Lgs. 254/2016.

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