TraWell Co: Il CdA approva il progetto di bilancio di esercizio e consolidato al 31-12-2021 (IAS/IFRS). EBITDA +€2,3 MLN e Utile Netto +€0,7 MLN, in netto miglioramento rispetto al 2020.

COMUNICATO STAMPA

IL CDA APPROVA IL PROGETTO DI BILANCIO DI ESERCIZIO ED IL BILANCIO CONSOLIDATO

AL 31 DICEMBRE 2021 (IAS /IFRS).

IL GRUPPO TRAWELL CO TORNA IN UTILE CON RISULTATI SOPRA LE ATTESE

EBITDA +2,3 MILIONI DI EURO E UTILE NETTO +0,7 MILIONI DI EURO,

IN NETTO MIGLIORAMENTO RISPETTO AL 2020

Gallarate, 13 maggio 2022 - Il Consiglio di Amministrazione di TraWell Co S.p.A. (Euronext Growth Milan, ticker: TWL), riunitosi nel tardo pomeriggio di oggi, ha approvato i risultati economico-finanziari al 31 dicembre 2021.

In uscita dalla fase emergenziale della pandemia da Covid-19, i risultati consolidati del Gruppo nel 2021 sono in netto miglioramento rispetto al 2020 in tutte le principali determinanti: ricavi pari a 20,0 milioni di euro (+19%); EBITDA pari a +2,3 milioni di euro in miglioramento di 3,4 milioni di euro; Risultato Netto (risultato economico al netto delle tasse) pari a +0,7 milioni di euro; PFN pari a 9,3 milioni di euro in miglioramento di 1,3 milioni di euro.

Risultati economico-finanziari consolidati al 31 dicembre 2021:

(dati in Mil €)

RICAVI

EBITDA

EBIT

EBT

UTILE NETTO

• PFN (Cassa)
  PFN a breve termine (Cassa)
  Durata media ponderata del portafoglio concessionale

	Bilancio Consolidato
		Variazione
31-dic-21	31-dic-20	Assoluta	Perc. (%)
20,0	16,9	3,2	19%
2,3	(1,1)	3,4	317%
1,0	(11,4)	12,5	109%
1,0	(12,1)	13,1	108%
0,7	(12,2)	12,9	106%
31-dic-21	31-dic-20		var. %
9,3	10,6	(1,3)	(12%)
(2,6)	0,4	(3,0)	(727%)
2,5	1,9

• Il calcolo della PFN al 31-dic-20 è stato rivisto ai sensi della comunicazione Consob del 28/07/2006 ed in conformità con gli orientamenti ESMA in materia di obblighi di informativa ai sensi del regolamento sul prospetto informativo applicabili a partire dal 5/05/2021.

Di seguito, in sintesi, il confronto tra il 31 dicembre 2021 e il 31 dicembre 2020:

• RICAVI pari a 20,0 milioni di euro, in aumento di 3,2 milioni di euro (+19%);
• EBITDA pari a +2,3 milioni di euro, in aumento di 3,4 milioni di euro;
• EBIT pari a +1,0 milioni di euro in aumento di 12,5 milioni di euro;
• EBT pari a +1,0 milioni di euro, in aumento di 13,1 milioni di euro;
• RISULTATO NETTO pari a +0,7 milioni di euro, in aumento di 12,9 milioni di euro;
• PFN pari a 9,3 milioni di euro in miglioramento di 1,3 milioni di euro;
• Durata media ponderata del portafoglio contratti 2,5 anni.

Commento ai principali risultati economici consolidati al 31 dicembre 2021 e confronto con i risultati al 31 dicembre 2020.

L'aumento dei ricavi è in linea con la ripresa del traffico passeggeri registrata negli aeroporti gestiti e comprende marginalmente alcuni contributi a fondo perduto.

L'analisi dei ricavi per area geografica conferma, nel 2021, una diversificazione internazionale, e vede l'Asia primo mercato del Gruppo con il 42% circa dei ricavi, l'Europa con il 36% secondo mercato e l'America con il 22% circa dei ricavi.

Area	dic-21	%	dic-20	%
Europa	6.701.529	36%	6.564.994	40%
Asia	7.673.373	42%	5.911.195	36%
America	4.039.776	22%	3.870.067	24%
	18.414.678		16.346.256

VENDITE PER AREE GEOGRAFICHE

(€ x 1.000)

Europa; 6.702

America; 4.040

Asia; 7.673

Europa Asia America

L'EBITDA risulta pari a circa +2,3 milioni di euro, in aumento di 3,4 milioni di euro rispetto allo stesso dato del 2020.

L'EBITDA margin risulta pari a 11,5% rispetto a 8,1% nel 2019 (anno pre-Covid).

Tale risultato è generato:

• dalla riorganizzazione strutturale del gruppo in termini organizzativi, logistici ed operativi, che ha portato tra l'altro ad interventi di riduzione del personale di staff, dei costi fissi di struttura e di tutti i costi operativi variabili, utilizzo degli ammortizzatori sociali previsti dalle normative dei diversi Paesi in cui il Gruppo opera.
• dalla rinegoziazione dei contratti con i partner aeroportuali per adeguare le condizioni economiche agli attuali flussi di traffico previsti nel periodo 2021-2025,di transizione verso il ripristino totale del traffico con i livelli pre-Covid;
• Dalla chiusura, da un lato, degli aeroporti in cui la redditività può essere garantita solo quando il traffico si assesterà su livelli vicini a quelli pre-Covid e, dall'altro lato, dalla ripresa delle attività negli aeroporti minori consentita dal parziale recupero del traffico aeroportuale;

L'EBT risulta positivo per circa 1,0 milioni di euro, in aumento di 13,1 milioni di euro. Tale risultato è determinato, oltre che dalle poste che impattano sull'EBITDA, anche da ammortamenti per circa 0,7 milioni di euro e da oneri finanziari netti pari a circa 0,1 milioni di euro.

Il Risultato Netto è positivo per circa 0,7 milioni di euro, in aumento di 13,0 milioni di euro.

L'indebitamento finanziario netto (PFN) è pari a 9,3 milioni di euro, in miglioramento di 1,3 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2020. Tale dinamica è guidata dal recupero di EBITDA e dall'aumento di capitale effettuato.

Progressiva uscita dalla fase emergenziale da Covid-19

Il Gruppo Trawell Co è stato fortemente esposto agli effetti della diffusione a livello mondiale del contagio da virus Covid-19 (c.d. Coronavirus), come tutto il mondo aeroportuale.

Dopo il marzo 2020, a seguito del diffondersi della pandemia, il Gruppo Trawell co è stato costretto a chiudere la gran parte dei punti vendita di concerto con le misure di lock down e di limitazione al trasporto aereo assunte nei vari paesi.

Nel corso del 2021, con il progressivo allentamento delle misure restrittive alla circolazione delle persone, i principali aeroporti del Gruppo sono stati aperti fin da gennaio. Negli aeroporti minori e periferici di ciascun paese invece, le attività sono riprese nel secondo trimestre a ridosso dell'inizio della stagione estiva. Ciò ha consentito di registrare un primo segnale di ripresa del traffico aeroportuale per il periodo estivo che è oscillato tra il -60% ed il -30% rispetto al traffico 2019, rispettivamente per gli aeroporti minori e quelli maggiori. Tali dinamiche hanno portato a registrare un fatturato di Gruppo confrontato a quello del medesimo periodo 2020 superiore per circa il 20%, a parità di perimetro.

Di seguito i principali accadimenti relativi al 2021:

• A Luglio 2021 Trawell Co. S.p.A. sigla un contratto con GEASAR S.p.a., società di gestione dell'Aeroporto di Olbia Costa Smeralda, per la gestione del servizio di avvolgimento bagagli per la stagione estiva 2021.
• A Settembre 2021 Trawell co S.p.A. comunica che la controllata Wrapping Service LLC si è aggiudicata la gara per la fornitura per i prossimi 3 anni della propria offerta integrata di servizi per i viaggiatori presso l'aeroporto internazionale di Yakutsk, uno degli aeroporti più importanti della
  Siberia.
• Ad Ottobre 2021 TraWell CO S.p.A. rinnova tramite la propria controllata canadese Safe Bag Canada
  Inc. l'accordo presso l'aeroporto internazionale di Montreal-Trudeau (Canada). In virtù di tale accordo Safe Bag Canada continuerà ad operare a Montreal per ulteriori 7 anni, fino a dicembre 2028.

• A Dicembre 2021 TraWell CO S.p.A. sigla un addendum all'accordo presso l'aeroporto di Cagliari, che ratifica migliori condizioni economiche riferite al 2020 e 2021 ed estende la scadenza del contratto di un ulteriore anno. In virtù di tale accordo TraWell Co continuerà ad operare a Cagliari fino ad aprile 2023.

La duration del portafoglio delle concessioni del Gruppo Trawell Co (durata media delle concessioni ponderata in base al fatturato) al 31 dicembre 2021 risulta pari a 2,5 anni.

Rinegoziazione contratti con Aeroporti per periodo transitorio 2021-2025

La Iata (Organismo internazionale degli operatori aeroportuali) stima che l'uscita dal periodo acuto dei due anni di pandemia non avverrà in misura repentina ma progressiva, secondo delle curve attese che traguardano a seconda dei diversi scenari al 2024/2025 il pieno recupero dei volumi 2019 pre-Covid. Pertanto, prima di riprendere le attività, il management ha tenuto approfondite trattative con tutti gli aeroporti ove è presente al fine di adeguare le condizioni economiche e operative per il periodo transitorio Covid 2021-2025 alle mutate condizioni del business.

Nella maggior parte dei casi l'accordo è stato trovato indicizzando le stesse alle stime previste, salvo poi operare i conguagli a consuntivo sulla base dei volumi effettivi.

Ciò sta consentendo, pur in presenza di un fatturato del Gruppo ben lontano dai livelli di fatturato a regime, di preservare il livello percentuale di marginalità sugli aeroporti operativi.

Interventi permanenti sui costi di gestione

Nel corso del 2021 il Management ha posto in essere diverse azioni tra cui:

• la riduzione del numero dello staff centrale, attraverso l'efficientamento dei processi di gestione;
• la riduzione ulteriore e permanentemente dei servizi di struttura già notevolmente diminuiti nel biennio 19/20;
• l'alleggerimento temporaneo del costo per il personale operativo presso gli scali del Gruppo, posto, in primo luogo, in smaltimento ferie, ove richiesto dalla normativa del paese, e successivamente all'interno degli ammortizzatori sociali previsti dai decreto-leggi dei diversi paesi;
• la riduzione degli stipendi del management e dei costi del Consiglio di Amministrazione.

Rafforzamento della struttura patrimoniale e finanziaria del Gruppo : Aumento di capitale della capogruppo Trawell Co S.p.A. e Nuove Linee di Finanziamento.

Nel maggio 2021, dopo aver esaminato i dati preconsuntivi dell'esercizio 2020 il Consiglio di Amministrazione di Trawell co S.p.A. in aggiunta alle plurime iniziative già intraprese dal management per mitigare gli effetti negativi del Covid-19 sul business al fine di preservare la solidità economica e finanziaria dell'azienda (riduzione dei costi di struttura, utilizzo degli ammortizzatori sociali previsti dalle normative dei diversi Paesi in cui il Gruppo opera, attivazione di nuove linee di finanziamento anche beneficiando delle agevolazioni previste dalle normative emergenziali Covid-19 nei diversi Paesi), ha deliberato di approvare un piano di rafforzamento patrimoniale della Società e, per l'effetto, ha convocato l'Assemblea Straordinaria degli Azionisti, che si è tenuta in data 28 maggio 2021,, per l'attribuzione al Consiglio di Amministrazione di una delega ad aumentare il capitale sociale per un importo massimo di Euro 60 milioni, comprensivo dell'eventuale sovrapprezzo, da eseguirsi anche in via scindibile, in una o più tranches, entro cinque anni dalla data della deliberazione, ai sensi dell'articolo 2443 del codice civile, sia con riconoscimento del diritto

di opzione ai sensi dell'articolo 2441, comma 1, del codice civile, sia anche con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell'articolo 2441, commi 4 e 5, del codice civile, anche mediante emissione di warrant.

Il 28 maggio 2021 il Consiglio di Amministrazione in esecuzione della delega ai sensi dell'art. 2443 del codice civile conferita dall'Assemblea Straordinaria degli Azionisti in pari data (l'"Aumento Delegato in Opzione") ha quindi deliberato un Aumento di Capitale Delegato in Opzione mediante emissione di massime n. 1.859.925 nuove azioni ordinarie TraWell Co, prive di valore nominale, aventi godimento regolare (le "Nuove Azioni"), da offrire in opzione agli Azionisti ai sensi dell'art. 2441, comma 1 cod. civ. nel rapporto di n. 3 Nuove Azioni per n. 1 azione ordinaria posseduta, al prezzo di sottoscrizione di Euro 1,00 (da imputarsi interamente a capitale sociale e con esclusione di sovrapprezzo). Il prezzo di emissione delle Nuove Azioni è stato determinato tenendo conto, tra l'altro, delle condizioni del mercato e dell'andamento del prezzo delle azioni della Società rilevato sul sistema multilaterale di negoziazione Euronext Growth Milan/Mercato Alternativo del Capitale, organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. nonché delle prassi di mercato per operazioni similari, avendo altresì riguardo all'andamento economico, patrimoniale e finanziario della Società. Il prezzo incorpora uno sconto di circa (i) il 96,17% rispetto al prezzo ufficiale delle azioni della Società registrato al 1° giugno 2021 (pari ad Euro 26,1167), (ii) il 96,31% rispetto alla media dei prezzi ufficiali delle azioni della Società registrati nell'ultimo mese (pari ad Euro 27,13) e (iii) il 96,43% rispetto alla media dei prezzi ufficiali delle azioni della Società registrati negli ultimi sei mesi (pari ad Euro 28,03).

Il Consiglio di Amministrazione, nella medesima riunione, ha deliberato di abbinare gratuitamente alle Nuove Azioni rivenienti dall'Aumento Delegato in Opzione n. 2 Warrant ogni Nuova Azione sottoscritta, fissando il prezzo di esercizio dei Warrant in Euro 8,00.

I Warrant attribuiscono a ciascun titolare la facoltà di sottoscrivere le azioni di compendio di TraWell Co, nel rapporto di una azione di compendio per ogni Warrant presentato per l'esercizio.

Conseguentemente, il Consiglio di Amministrazione, ha deliberato un aumento di capitale a servizio dell'emissione di Warrant ("Aumento Delegato Warrant"), mediante emissione di massime n. 3.719.850 azioni di compendio, corrispondenti a un controvalore massimo di Euro 29.758.800,00. I Warrant potranno essere esercitati nel periodo intercorrente tra il 1° settembre 2021 e il 16 dicembre 2024, estremi compresi.

Nel corso del periodo di offerta in opzione, iniziato il 7 giugno 2021 e conclusosi il 23 giugno 2021, estremi inclusi (il "Periodo di Opzione"), sono stati esercitati n. 606.384 diritti di opzione per la sottoscrizione di n. 1.819.152 Nuove Azioni, corrispondenti al 97,808% delle Nuove Azioni complessivamente offerte, per un controvalore complessivo pari a Euro 1.819.152,00. In ragione delle specifiche previsioni, alle Nuove Azioni sono stati abbinati complessivamente n. 3.638.304 Warrant gratuiti.

Al termine del Periodo di Opzione sono risultati non esercitati n. 13.591 diritti di opzione (i "Diritti Inoptati"), relativi alla sottoscrizione di n. 40.773 Nuove Azioni, corrispondenti al 2,192% del totale delle Nuove Azioni, per un controvalore complessivo pari a Euro 40.773,00. I Diritti Inoptati sono stati offerti da TraWell Co su Euronext Growth Milan, ai sensi dell'art. 2441, comma 3, del Codice civile, per il tramite di Banca Finnat Euramerica S.p.A., nelle sedute del 25 e 28 giugno 2021. I Diritti Inoptati sono stati offerti su Euronext Growth Milan con codice ISIN IT0005446486.

Nell'ambito dell'offerta sul sistema multilaterale di negoziazione Euronext Growth Milan, sono stati esercitati n. 13.591 diritti di opzione non esercitati al termine del periodo di opzione e sono quindi state sottoscritte n. 40.773 azioni ordinarie TraWell Co di nuova emissione con abbinati n. 81.546 "WARRANT TRAWELL CO 2021- 2024" (i "Warrant") gratuiti. Dette azioni di nuova emissione vanno ad aggiungersi alle n. 1.819.152 azioni ordinarie già sottoscritte al termine del periodo di offerta in opzione (con abbinati n. 3.638.304 Warrant gratuiti), per un numero complessivo di azioni sottoscritte pari a 1.859.925 con abbinati complessivi n. 3.719.850 Warrant gratuiti ed un controvalore complessivo dell'aumento di capitale delegato cum warrant pari ad Euro 1.859.925,00, corrispondente al 100% del totale delle azioni ordinarie offerte in opzione.