Ancora alle prese con miliardi di perdite accumulate nel 2021, il quarto trimestre in rosso del Credit Suisse negli ultimi 18 mesi è in netto contrasto con il suo rivale più grande UBS che ha registrato il suo miglior primo trimestre in 15 anni.

Danneggiata da una serie di colpi costosi e da una lunga lista di casi legali che la banca ha descritto come questioni ereditarie, Credit Suisse ha registrato una perdita netta di 273 milioni di franchi svizzeri (284 milioni di dollari) nei primi tre mesi dell'anno.

Il pushback degli azionisti su quella che è stata descritta come una cultura a ruota libera nella seconda banca più grande della Svizzera è stato crescente e gli analisti hanno detto che il quasi dimezzamento delle sue entrate nette è una preoccupazione chiave.

"Chiaramente le tendenze commerciali sottostanti sono ... molto scarse", hanno scritto gli analisti di Citi. L'analista di Moody's Alessandro Roccati ha detto che i risultati della banca erano "negativi per il credito" per gli obbligazionisti.

I dirigenti della banca hanno detto che il capitale potrebbe rimanere limitato nei prossimi sei mesi poiché continua a fare spese significative per la conformità e il rischio, anche se una fonte che ha familiarità con la questione ha detto che un aumento di capitale non è in considerazione.

Un ridotto appetito per il rischio insieme a condizioni di mercato difficili ha colpito le entrate nette della banca nel primo trimestre, anche se gli affari stanno lentamente ricominciando ad andare avanti, ha detto l'amministratore delegato Thomas Gottstein.

Credit Suisse ha anche annunciato che tre dei suoi dirigenti di più lunga data, tra cui il direttore finanziario David Mathers, stavano lasciando i loro ruoli. Dopo i cambiamenti, il comitato esecutivo di Credit Suisse sarà composto interamente da dirigenti che hanno assunto i loro attuali ruoli non prima del 2020.

L'imminente General Counsel Markus Diethelm avrà il compito di riesaminare la strategia legale della banca quando prenderà il posto dell'avvocato di lunga data Romeo Cerutti, ha detto una fonte familiare con la questione.

La banca ha nominato Edwin Low capo della sua attività in Asia-Pacifico, sostituendo il banchiere veterano Helman Sitohang che rimane come consigliere, e ha portato Francesca McDonagh da Bank of Ireland a capo della regione Europa, Medio Oriente e Africa (EMEA).

INTROITI DEBOLI

La banca ha cercato di riformare la sua cultura di gestione del rischio e di voltare pagina rispetto ad una serie di scandali, che hanno provocato molteplici scosse di gestione, partenze improvvise e indagini interne ed esterne.

Negli ultimi mesi è diventata un'imputata nel primo processo penale contro una grande banca in Svizzera e un tribunale delle Bermuda ha stabilito a marzo che un'unità locale doveva al miliardario Bidzina Ivanishvili più di 500 milioni di dollari per una frode di lunga data commessa da un ex consigliere.

La banca ha detto di aver aumentato gli accantonamenti legali di 703 milioni di franchi nel primo trimestre, il che ha contribuito alla sua debole linea di fondo. Credit Suisse aveva avvertito la settimana scorsa di aver perso denaro nel trimestre e la perdita alla fine si è rivelata peggiore di quella di 252 milioni di franchi dell'anno scorso.

"Il comunicato dettagliato di oggi è un'altra sorpresa negativa", hanno detto gli analisti di Jefferies in una nota. "Rimuovendo tutte le suddette una tantum e arrivando ad una base aggiustata, il quadro rimane preoccupante a nostro avviso".

Le azioni di Credit Suisse erano in calo dello 0,7% alle 1315 GMT ma sono rimaste al di sopra del loro minimo del 2022 colpito il 7 marzo.

AFFLUSSI DI CLIENTI

Gli investitori hanno cercato segni di come la serie di scandali stia influenzando le relazioni con i clienti della banca, viste come il fondamento del core wealthy e ultra-wealthy di Credit Suisse nella sua attività di gestione patrimoniale.

Ha detto che il suo core wealth management business, che ha cercato di puntellare, ha visto 4,8 miliardi di franchi di afflussi di clienti durante i primi tre mesi dell'anno, guidati principalmente da clienti ultra-ricchi in Svizzera e dalle sue attività asiatiche e di gestione patrimoniale esterna.

Le entrate dell'attività, tuttavia, sono scese del 44% poiché la banca ha indicato un rallentamento nel suo legame di wealth e investment banking "Global Trading Solutions" - un'area che la banca sta puntando a crescere sotto la sua nuova strategia - nonché commissioni di brokeraggio e prodotti più basse.

Credit Suisse ha detto a novembre che avrebbe rafforzato i suoi banchieri d'investimento e sarebbe uscita dai servizi primari, l'attività responsabile di aver registrato un colpo multimiliardario dopo il crollo della società d'investimento statunitense Archegos nel marzo 2021.

Mercoledì ha detto di aver ridotto il capitale assegnato alla banca d'investimento di 2,5 miliardi di dollari dalla fine del 2020 e di essere sulla buona strada per rilasciare oltre 3 miliardi di dollari fino al 2022.

Le banche d'investimento sono state sotto pressione a causa di un crollo del dealmaking a livello globale, ma la volatilità alimentata dalle preoccupazioni per l'aumento dei tassi d'interesse e le conseguenze economiche della guerra in Ucraina hanno aiutato i trading desk a superare le aspettative.

Insieme ad un forte calo delle entrate dei mercati di capitali visto da altri concorrenti, Credit Suisse ha registrato un calo del 47% nelle vendite di azioni e nelle entrate di trading in seguito alla sua uscita dai servizi primari. Anche le vendite di derivati e il trading in contanti sono stati inferiori, mentre le vendite e il trading di reddito fisso sono scesi del 50%.

La banca dovrà ora affrontare l'esame degli investitori nella sua assemblea generale annuale di venerdì.

(1 dollaro = 0,9627 franchi svizzeri)