Convergenze S p A Società Benefit : 31.03.2021 19.37 Il Consiglio di Amministrazione ha Approvato Il Progetto Di Bilancio d’esercizio al 31 Dicembre 2020

Comunicato Stampa

IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE HA APPROVATO IL PROGETTO DI BILANCIO

D'ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2020

RICAVI DELLA BU TLC IN CRESCITA DEL 7,9%

MARGINALITÀ COMPLESSIVA IN SIGNIFICATIVA CRESCITA CON EBITDA ADJ +40,9%

EBITDA ADJ BU TLC + 41,2%

EBITDA ADJ BU ENERGIA + 39,7%

FORTE INCREMENTO DELLA RETE DI FIBRA OTTICA (FTTH) POSATA PER 3.472 KM

APPROVATA LA RELAZIONE DI IMPATTO 2020

CONVOCATA L'ASSEMBLEA ORDINARIA DEGLI AZIONISTI IL 30 APRILE 2021

• Valore della Produzione1: € 16,4 milioni (€ 16,7 milioni) 2 o Ricavi BU TLC: € 7,6 milioni (€ 7,0 milioni)
  o Ricavi BU Energia: € 8,8 milioni (€ 9,7 milioni)
• EBITDA Adj3: € 2,3 milioni (€ 1,6 milioni) + 40,9%; EBITDA Margin 14% (vs 9,7%) o EBITDA Adj BU TLC: € 1,8 milioni (€ 1,3 milioni) + 41,2%
  o EBITDA Adj BU Energia: € 0,5 milioni (€ 0,36 milioni) +39,7%
• EBIT: € 1,2 milioni (€ 1,0 milioni) + 25,2%
• Utile netto: € 0,7 milioni (€ 0,5 milioni) + 34,2%
• Posizione Finanziaria Netta (PFN): cash positive per € 0,06 milioni (negativa € 0,5 milioni)
• Immobilizzazioni materiali: € 6,8 milioni + 42,3% (€ 4,8 milioni)
• Servizi contrattualizzati: n. 47.379 +12% rispetto al FY2019

Capaccio Paestum (SA), 31 marzo 2021 - Il Consiglio di Amministrazione di Convergenze S.p.A. Società

Benefit ("Società " o "Convergenze"), operatore di tecnologia integrato attivo nei settori Telecomunicazioni

ed Energia 100% green presente sul territorio nazionale attraverso il brevettato network EVO (Electric Vehicle Only), riunitosi in data odierna, ha esaminato e approvato il progetto di Bilancio al 31 dicembre 2020.

Rosario Pingaro, Presidente e Amministratore Delegato di Convergenze S.p.A. SB, ha commentato: "Il 2020

• stato un anno storico per Convergenze, che si è concluso nel migliore dei modi con il debutto della Società sul mercato AIM Italia organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.. Siamo particolarmente soddisfatti dei risultati economici ottenuti in un periodo particolarmente complesso dal punto di vista macroeconomico ed intenso dal punto di vista societario. In particolare, i cambiamenti endogeni più significativi avvenuti nel corso dell'esercizio hanno riguardato l'ingresso nel capitale di un investitore istituzionale, la trasformazione di Convergenze in Società Benefit, a conferma del nostro impegno per una gestione virtuosa del business in termini di impatto ambientale e sociale, e l'avvio del processo di IPO conclusosi con successo a dicembre 2020. I risultati ottenuti nel 2020 sono stati influenzati positivamente dalla riorganizzazione commerciale, dal cogliere le opportunità di cross selling tra le due BU attive e dagli elevati investimenti realizzati per l'incremento dell'infrastruttura di rete proprietaria WiFi e FTTH; in questo senso si configurano come il risultato tangibile di scelte strategiche corrette e di investimenti strategici per rendere il nostro bundle di

1. La voce si riferisce a Ricavi delle vendite e prestazioni e Altri ricavi e proventi
2. I valori in parentesi si riferiscono ai dati economico-patrimoniali al 31 dicembre 2019
3. EBITDA Adj Indica il risultato della gestione operativa prima degli oneri e proventi finanziari, delle imposte, degli ammortamenti delle immobilizzazioni, delle svalutazioni dei crediti e degli accantonamenti a fondi rischi e oneri e dei proventi e oneri non ricorrenti.

servizi offerti ancora più competitivo. È cresciuta la marginalità della Società grazie all'ottimo andamento della BU TLC, ma anche della BU Energia che, nonostante il periodo di estrema difficoltà che ha caratterizzato il 2020, ha registrato un saldo attivo dei nuovi servizi attivi arrivando a 9.558 del 31 dicembre 2020, contro gli 8.972 del 31 dicembre 2019".

PRINCIPALI RISULTATI ECONOMICO-FINANZIARI AL 31 DICEMBRE 2020

Il valore della produzione (Ricavi da vendite e prestazioni e altri ricavi) al 31 dicembre 2020 si attesta

a € 16,4 milioni, con un decremento del 2,24% rispetto al FY2019 (€ 16,7 milioni). Tale riduzione è

strettamente correlata alla contrazione dei ricavi collegati alla BU Energia (€ 8,8 del FY 2020 rispetto a € 9,7 milioni del FY 2019), in quanto la divisione è stata penalizzata in maniera massiva dalla riduzione dei consumi da parte della clientela business a seguito delle chiusure e dei rallentamenti produttivi delle attività commerciali e industriali collegate all'impatto del Covid-19. La diminuzione delle vendite del settore energia

• stata parzialmente compensata dall'incremento registrato dalla BU TLC (+7,9% su base annua, da € 7,0 milioni del FY 2019 a € 7,6 milioni del FY 2020), anche grazie ad una rinnovata azione commerciale e all'incremento dell'infrastruttura proprietaria WiFi e FTTH raggiunto con gli investimenti effettuati nei precedenti esercizi e nel corso del 2020.

L'EBITDA Adjusted è pari a € 2,3 milioni, in crescita del 40,9% rispetto al valore di € 1,6 milioni

dell'esercizio precedente, riportando un EBITDA Margin Adj. pari al 14% sul valore della produzione

rispetto al 9,7% dell'anno precedente, grazie all'importante contributo alla marginalità di entrambe le BU

TLC ed Energia.

Nello specifico:

• l'EBITDA Adj della BU TLC registra una crescita y-o-y del 41,2%, riportando un EBITDA Margin Adj del 23,6% (18,1% del FY 2019).
• l'EBITDA Adj della BU Energia cresce in maniera decisa segnando un +39,7% y-o-y, riportando un EBITDA Margin Adj del 5,7% (3,7% del FY 2019).

Il risultato operativo (EBIT) è positivo per € 1,2 milioni, in crescita del 25,2% rispetto al valore di € 1,0

milioni al 31 dicembre 2019, riportando un EBIT Margin del 7,6% (5,9% del FY 2019).

Il Risultato netto al 31 dicembre 2020 si attesta a € 0,7 milioni, in aumento del 34,2% rispetto ai € 0,5 milioni dell'esercizio precedente.

La posizione finanziaria netta (PFN) risulta cash positive per € 0,06 milioni, in miglioramento di € 0,59

milioni rispetto alla posizione finanziaria netta per € 0,5 milioni al 31 dicembre 2019.

Tale miglioramento è ascrivibile in via prevalente al credito che la Società vanta nei confronti dei soci in seguito alla raccolta ricevuta in sede di collocamento azionario realizzato con la conclusione del processo di IPO. L'importo delle sottoscrizioni dei nuovi azionisti era pari a € 2.500.750,00 alla data del 28 dicembre 2020 (inizio negoziazioni 30 dicembre 2020).

Si evidenzia inoltre che l'aumento di capitale è stato affiancato dall'esercizio dell'opzione greenshoe concessa in favore del Global Coordinator. Quest'ultima è stata successivamente esercitata integralmente alla scadenza del 28 gennaio 2021, raccogliendo sul mercato ulteriori € 299.250, portando il numero di azioni collocate sul mercato a complessive n. 1.600.000.

Si segnala che la Società ha emesso, in data 14 aprile 2020, un prestito obbligazionario (Minibond), interamente sottoscritto da Unicredit Bank per un valore pari ad € 1 milione, della durata di 84 mesi (12 p.a.), garanzia FCG 80%, per il quale in data 30 aprile 2020 Cerved Rating Agency ha emesso un giudizio relativo all'emissione pari a B1.1.

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Il patrimonio netto risulta pari a circa € 5,0 milioni, in significativa crescita rispetto a € 1,9 milioni al 31 dicembre 2019, ascrivibile all'aumento di capitale per l'operazione di IPO conclusa il 30 dicembre 2020 e all'utile di periodo.

Il capitale immobilizzato, pari a circa € 7,5 milioni rispetto ai € 5,0 milioni al 31 dicembre 2019, risulta in incremento di circa € 2,5 milioni. La crescita è legata agli investimenti realizzati durante l'anno, che hanno riguardato, in dettaglio, prevalentemente l'implementazione dell'infrastruttura proprietaria FTTH nel Comune di Trentinara (SA), all'interno del quale Convergenze ha inoltre installato una propria centrale. Parallelamente sono proseguiti i lavori di espansione di tale infrastruttura nel Comune di Capaccio Paestum (SA), di Albanella (SA) e Castel San Lorenzo (SA). Infine, a dicembre 2020 è stata terminata la fase di progettazione e autorizzativa per la posa della fibra nella zona industriale del Comune di Ogliastro Cilento (SA). L'investimento complessivo degli interventi su questa rete ha comportato un impegno di spesa pari ad € 1,3 milioni, determinando un incremento netto delle immobilizzazioni materiali di pari importo al 31 dicembre 2020. Allo stesso modo la Società ha proseguito nell'ammodernamento e potenziamento dell'infrastruttura WiFi Ultrabroadband, nella rete aziendale di interconnessione e nell'implementazione del data center proprietario.

Considerando i dati di pre-chiusura dell'esercizio 2020 comunicati ai mercati finanziari, emerge uno scostamento in termini di Valore della Produzione (attesi € 16,6 milioni) di circa € 0,2 milioni rispetto al dato consuntivato al 31 dicembre 2020 (€ 16,4 milioni) ascrivibile al calo del fatturato della BU Energia dovuto alla sospensione delle attività di diversi clienti business, la componente maggiore per la BU, a seguito delle restrizioni legate alla pandemia da Covid-19. In termini di marginalità operativa lorda, la Società aveva stimato un EBITDA Adj. di € 2,6 milioni rispetto a € 2,3 milioni consuntivati; lo scostamento è dovuto a fattori quali i) diverso mix di clienti per la BU Energia in quanto, nonostante Convergenze abbia incrementato il numero di nuovi clienti rispetto l'esercizio precedente, i clienti business a causa del fermo delle attività dovuto alla pandemia hanno avuto consumi sensibilmente inferiori; ii) accelerazione sulle nuove assunzioni (+7 risorse al 31 dicembre 2020 rispetto al 30 giugno 2020 dove le unità impiegate erano n. 61) con relativo incremento del costo del personale. L'EBITDA al 31 dicembre 2020 pari a € 2,2 milioni riporta uno scostamento di € 0,2 milioni rispetto all'EBITDA previsionale FY 2020 pari a € 2,4 milioni in quanto influenzato da quanto sopra esposto.

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ANDAMENTO DELLA GESTIONE SOCIETARIA BU TLC

Nel corso del 2020, la BU TLC ha registrato forti incrementi di fatturato e di marginalità, coerentemente con la domanda espressa dal mercato. La crescita è collegata sia ad una rinnovata azione commerciale, sia all'incremento dell'infrastruttura proprietaria WiFi e FTTH raggiunto con gli investimenti effettuati nei precedenti esercizi e nel corso 2020; in particolare, nell'esercizio 2020 i tassi di crescita degli investimenti in infrastruttura sono raddoppiati e hanno consentito di raggiungere, al 31 dicembre 2020, 3.472 km di fibra ottica proprietaria posata (vs 2.851 km al 31 luglio 2020). Queste iniziative hanno consentito di collocare servizi a più alto valore aggiunto, conducendo ad un livello di EBITDA Margin Adjusted pari al 23,6% (+5,5 punti percentuali rispetto al FY 2019). I servizi contrattualizzati sono parallelamente aumentati del 13% (+ 4.442 rispetto al FY 2019), raggiungendo quota 37.821. La massiccia domanda di connessione dati ha permesso inoltre di verificare e dimostrare la resilienza dell'infrastruttura proprietaria, caratterizzata da stabilità, ampia scalabilità e capacità di saturazione.

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ANDAMENTO DELLA GESTIONE SOCIETARIA BU ENERGIA

A livello macroeconomico in Italia il settore energia ha registrato forti contrazioni della domanda a seguito delle chiusure e dei rallentamenti produttivi delle attività commerciali e industriali collegate all'impatto del Covid-19. In accordo con il quadro di riferimento generale, la BU Energia ha subito una contrazione del fatturato su base annua. La BU è stata penalizzata in maniera massiva dalla riduzione dei consumi da parte della clientela business, che rappresenta il segmento preponderante in termini di volumi. Tale contrazione ha avuto un peso più accentuato nel territorio di riferimento rispetto al contesto nazionale, in quanto la clientela business servita opera principalmente nei settori della ricettività e della ristorazione, i quali sono stati particolarmente colpiti dalle misure adottate dal Governo per il contenimento del Covid-19.

Tuttavia, tale riduzione non ha impattato sull'EBITDA Margin Adjusted della BU Energia che si attesta al 5,7%, in aumento di 2 punti percentuali rispetto al FY 2019. Tale miglioramento è stato reso possibile sia dalla corretta gestione dei costi di approvvigionamento, i quali hanno seguito l'andamento decrescente del mercato 2020, e sia al progressivo switching della clientela servita sul mercato del dispacciamento che eliminando l'intermediazione nella fornitura di energia al cliente consente un beneficio in termini di marginalità della BU. Va inoltre rimarcato che il saldo dei nuovi servizi attivati, nonostante l'impatto dell'emergenza sanitaria, è positivo se confrontato con il periodo precedente portando il numero di servizi attivi della BU Energia a 9.558 al 31 dicembre 2020, contro i 8.972 al 31 dicembre 2019.

ANDAMENTO DELLA GESTIONE SOCIETARIA BU MEDIA&CONTENT DELIVERY NETWORK

La BU Media and Content Delivery Network, è la BU che si propone di sviluppare progetti e idee rispetto a quanto potrà essere fruito dai clienti Convergenze attraverso i servizi di connettività ultra-broadband, oltre che di approfondire tutto quanto riguarda i contenuti media da poter rendere visibili. In questi mesi di studio si è analizzato il rapporto, attuale e futuro, tra la televisione e le piattaforme web e si è effettuata un'analisi riguardo come evolveranno le IPTV (Internet Protocol Television), la cui diffusione andrà di pari passo con la disponibilità della banda larga. Convergenze, attraverso lo sviluppo della BU Media & Content Delivery Network si pone l'obiettivo di offrire ai propri clienti nuovi servizi e una maggiore libertà e personalizzazione dell'offerta attraverso lo sviluppo di un "Set top Box" che permetterà una miglior fruizione di contenuti video online tramite la connettività ultraveloce di Convergenze, consentendo così un efficace cross-selling con la BU TLC. Infatti, alla connessione ad Internet potranno essere abbinate altre tipologie di servizi: contenuti video, streaming, videochiamate, giochi, sicurezza e videosorveglianza.

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IMPLICAZIONI DELLA PANDEMIA DA COVID-19

Convergenze ha seguito con molta attenzione gli sviluppi della diffusione del Covid-19 fin dall'inizio, adottando tempestivamente tutte le necessarie misure di prevenzione, controllo e contenimento della pandemia. In sede di redazione del Bilancio d'Esercizio al 31 dicembre 2020 sono stati analizzati i principali rischi finanziari ed operativi a cui è esposta la Società al fine di valutare eventuali effetti negativi derivanti dalla pandemia da Covid-19 da cui non sono emerse significative criticità relativamente alla continuità aziendale.

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PRINCIPALI FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DURANTE L'ESERCIZIO 2020

In data 17 febbraio 2020 Convergenze ha ricevuto la conferma di rating pubblico B 1.2 emesso da Cerved S.p.A., ottenuto grazie al mantenimento di risultati economici positivi e in linea con il piano di crescita definito dal management.

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In data 16 marzo 2020 la Società ha comunicato di aver registrato un importante aumento del traffico dati dall'inizio dell'emergenza Coronavirus. Tale aumento è stato di 5 giga al secondo (20 totali) durante le ore diurne, 8:00-18:00, e di 3 giga al secondo (20.5 totali) durante le ore serali, dopo le 18:00. Convergenze non ha avuto nessuna difficoltà nel gestire l'aumento sulle sue reti (di proprietà e in wholesale), dimensionate per picchi superiori di utilizzo.

In data 14 aprile 2020 la Società ha sottoscritto con la controparte Unicredit Bank S.p.A. l'emissione di un prestito obbligazionario (Minibond) per un valore pari ad € 1.000.000,00 della durata di 84 mesi e con 12 di preammortamento. Tale operazione è finalizzata a sostenere la strategia di crescita e sviluppo della Società, che prevede l'estensione della rete in fibra ottica di proprietà (FTTH), l'aumento del numero di clienti Energia e l'ampliamento della proposta commerciale della Società.

In data 23 aprile 2020 Convergenze ha reso noto di aver sottoscritto un accordo tecnico di peering con Sky Italia S.r.l., operativo a partire dal giorno 21 aprile 2020. Tale accordo permette ai clienti ultra-broadband di Convergenze di poter sottoscrivere un abbonamento con Sky relativo all'offerta a pagamento "Sky via Fibra".

In data 24 aprile 2020 il Consiglio di Amministrazione di Convergenze ha esaminato e approvato il progetto di bilancio al 31 dicembre 2019, redatto in conformità con i principi contabili italiani. Il 2019 si è chiuso con ricavi e marginalità in forte crescita nelle due BU TLC e Energia.

In data 30 aprile 2020 Convergenze ha ricevuto dall'agenzia Cerved S.p.A. il rating B 1.1 al titolo di debito denominato "Euro 1.000.000,00 - Tasso Variabile con scadenza 14 aprile 2027" e congiuntamente la conferma di rating pubblico B 1.2, a convalida delle performance economiche positive raggiunte. La raccolta di nuova finanza ha avuto come obiettivo l'ampliamento della rete in fibra ottica e WiFi e lo sviluppo dell'attività di dispacciamento sul segmento EE.

In data 04 luglio 2020 Convergenze ha avviato la propria espansione territoriale al di fuori del Cilento, suo territorio natio, inaugurando una prima presenza diretta in Trentino-Alto Adige attraverso il punto di presenza commerciale collocato a Pinzolo (fraz. Madonna di Campiglio), in Provincia di Trento. Il Trentino-Alto Adige, caratterizzato da un'elevata industrializzazione, da un importante sviluppo tecnologico, nonché da un PIL pro capite tra i più alti d'Italia, è stato individuato tra le prime aree geografiche ideali per l'espansione commerciale della Società.

In data 15 luglio 2020 la Società ha sottoscritto con la controparte MCC un mutuo chirografario di € 1.000.000,00 della durata di 72 mesi, 12 di preammortamento, con garanzia del Fondo Centrale pari all'80% dell'importo concesso. Tale finanziamento è stato ottenuto nell'ambito del perimetro del D.L. liquidità, con la finalità di consolidare il capitale circolante, prevenendo i potenziali effetti negativi dovuti all'emergenza Covid-19.

In data 28 luglio 2020 Convergenze ha comunicato l'ingresso nel proprio capitale di RedFish LongTerm Capital S.p.A. ("RFLTC"), holding di partecipazioni industriali con un orizzonte di investimento di lungo periodo e l'incremento della quota di partecipazione della Famiglia Pingaro nella Società. In dettaglio, sono stati perfezionati gli atti di acquisto per un totale pari al 25% del capitale sociale di Convergenze rispettivamente: per il 12,5% da parte di RFLTC, per il tramite di G&RP Consulting S.r.l., e per un ulteriore 12,5% da parte della Famiglia Pingaro. Ad esito della suddetta operazione, la struttura dell'azionariato di Convergenze risulta essere la seguente: 62,5% Famiglia Pingaro (Rosario Pingaro e Grazia Pingaro), 12,5% G&RP Consulting S.r.l. e per il 25% da Sage Gestioni S.r.l.

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