Potrebbero averne bisogno in questo clima, a giudicare dall'esperienza di Douglas MacKenzie, un banchiere di Citigroup che ha passato decenni a consigliare i giganti dell'energia globale sugli accordi per i combustibili fossili da quando è entrato in Goldman Sachs come associato nel 1985.

"Mi occupo di Big Oil. Sono un tipo da supermajor", ha detto il 63enne. "Ora tutti i miei clienti sono concentrati sulla transizione".

Ha deciso che doveva aggiornarsi sulle fonti di energia più verdi nel 2018 e ora è presidente EMEA del nuovo team Natural Resources and Clean Energy Transition di Citi, lanciato lo scorso marzo, parte di un più ampio perno dell'investment banking per aiutare i clienti dell'energia ad allontanarsi dai combustibili fossili.

I dealmakers di petrolio e gas, un tempo i beniamini del settore bancario, devono tracciare le loro transizioni verso carriere a basse emissioni di carbonio.

Molti vengono riqualificati e riconvertiti mentre le grandi banche, tra cui Citi, Credit Suisse e Societe Generale, li fondono in team più grandi che includono specialisti di energia pulita e sostenibilità.

"Passo 12 ore al giorno a leggere", ha detto MacKenzie, i cui affari passati includono la fusione di 48,2 miliardi di dollari della BP Plc con Amoco nel 1999.

"Come banchiere di petrolio e gas mi tenevo aggiornato sulla geopolitica, mi alzavo la mattina e cliccavo sul sito della BBC per assicurarmi che le ostilità non fossero scoppiate da qualche parte. Ma ora cerco di seguire la tecnologia".

C'è ancora molto denaro da fare nel petrolio e nel gas, con i banchieri che colpiranno circa 290 miliardi di dollari in accordi a livello globale nel 2021, circa 10 volte il livello transato per le rinnovabili, secondo i dati di Refinitiv.

È però in corso un cambio della guardia, con il volume di M&A per le rinnovabili nel 2021 che crescerà più di 11 volte rispetto a cinque anni fa, mentre il numero annuale di affari per il petrolio e il gas è diminuito di un quarto nello stesso periodo.

"Se sei un banchiere delle rinnovabili sarai occupato per i prossimi 30 anni e più", ha detto Ralph Ibendahl, capo del nuovo gruppo Energy Transition di RBC Capital Markets in Europa.

"Quando sei nel settore tradizionale del petrolio e del gas, quel campo si restringerà inevitabilmente nel tempo con il passaggio alla rete zero".

Eppure alcuni banchieri si trovano di fronte a dilemmi su quando fare il grande passo e rischiano di rimanere indietro in un'arena finanziaria a basse emissioni di carbonio in evoluzione.

Jason Moore, fondatore della società di reclutamento Harrington Moore con sede a Londra, ha detto che alcuni banchieri esperti si stanno spostando in boutique di nicchia del petrolio e del gas. Molti stanno correndo per imparare le nuove tecnologie verdi, però, prima che la concorrenza diventi troppo intensa, ha aggiunto.

"Il pivot non è troppo difficile in questo momento", ha detto. "Probabilmente hanno un'altra finestra di 12-18 mesi. Il set di abilità è già lì, sanno come strutturare gli accordi".

ACCORDI PARAURTI DELLE BANCHE

La maggior parte delle banche d'investimento hanno tenuto le dita ben salde in entrambe le torte.

Citi è in cima alla classifica globale per il valore degli affari M&A sulle rinnovabili che ha organizzato nel 2021, con circa 6,3 miliardi di dollari, ma ha comunque fornito consulenza su affari di petrolio e gas per 49,3 miliardi di dollari, secondo i calcoli di Refinitiv che classifica le rinnovabili come comprendenti aziende attive in aree come i combustibili rinnovabili, attrezzature per impianti eolici e solari e servizi correlati.

Altrove a Wall Street, JPMorgan Chase & Co ha organizzato affari per le rinnovabili per un valore di circa 5,2 miliardi di dollari contro gli 87,7 miliardi di dollari di petrolio e gas, Goldman Sachs Group ha registrato cifre di 1,4 miliardi di dollari e 94,6 miliardi di dollari, mentre Morgan Stanley 2 miliardi di dollari e 50,7 miliardi di dollari.

Rob Santangelo, co-responsabile globale dell'investment banking per l'energia e la transizione del Credit Suisse, ha detto che le conversazioni con le compagnie petrolifere e del gas riflettono sia un'attenzione agli sviluppi futuri che alle realtà attuali del mercato.

"Mentre i loro dollari per lo sviluppo sono ancora in maggioranza ponderati verso l'energia tradizionale, le grandi compagnie di petrolio e gas stanno spendendo la maggior parte del tempo pensando alla transizione".

Mentre le banche cercano di cavalcare l'abisso tra vecchio e nuovo, guardano alla formazione per assicurarsi che i loro dealmakers possano parlare un buon gioco verde.

Negli ultimi due anni, per esempio, Societe Generale ha usato strumenti online tra cui uno che promette di condensare le questioni essenziali del cambiamento climatico in tre ore, per coloro che non hanno tempo di leggere i rapporti di 2.000 pagine del Pannello Intergovernativo sul Cambiamento Climatico.

ENERGIA CON ACCENTO PETROLIFERO

Le aziende energetiche europee sono all'avanguardia nei piani di transizione. Shell, per esempio, ha concluso una serie di accordi per le rinnovabili, comprando aziende come Savion e Inspire Energy Capital a prezzi non rivelati e concludendo anche un accordo da 9,5 miliardi di dollari per vendere le sue attività nel Bacino di Permian - il cuore dell'industria petrolifera di scisto statunitense - a ConocoPhillips.

Ma c'è stato movimento anche negli Stati Uniti, dove il sostegno del presidente Joe Biden alla lotta contro il cambiamento climatico si accorda con gli investitori che sollevano domande su come i giganti americani del petrolio e del gas si adatteranno al futuro.

Exxon Mobil Corp, che è stata sfidata con successo dall'investitore attivista Engine No. 1 nel 2021 per i suoi obiettivi climatici, e Chevron Corp hanno entrambi fatto piccole acquisizioni e stretto partnership in aree che includono carburanti per jet sostenibili e idrogeno. Occidental Petroleum Corp sta cercando di posizionarsi come leader americano nella cattura e sequestro del carbonio.

Ma alcuni banchieri di petrolio e gas di lunga data sono cauti nell'abbracciare la nuova attenzione dei loro istituti verso un'energia più pulita. Un banchiere americano di alto livello, che ha parlato a condizione di anonimato, ha descritto gli sforzi per creare nuovi team di consulenza come "vetrinistica", notando gli scarsi prezzi pagati per le aziende di energie rinnovabili rispetto alle ingenti somme nei legami energetici tradizionali.

Fare il punto sul nascente mondo delle start-up che sviluppano tecnologie più pulite potrebbe anche richiedere un cambiamento per i banchieri d'investimento su entrambi i lati dell'Atlantico, abituati a pianificare mega-acquisti di combustibili fossili.

"Alcune banche sono ancora nella mentalità dei grandi progetti per la generazione di energia. Penso che debbano pensare in modo un po' più flessibile man mano che i progetti diventano più piccoli e le soluzioni più personalizzate", ha detto Jonathan Maxwell, fondatore e CEO del fondo londinese Sustainable Development Capital.

Per MacKenzie alla Citi, il cambio di carriera è stato gratificante.

"Mi sono svegliato un giorno e mi sono reso conto che come banchiere mi ero evoluto", ha detto. "Dico ai miei clienti che parlo di potere, con un accento di petrolio e gas, ma parlo di potere".