F I L A Fabbrica Italiana Lapis ed Affini S p A : .I.L.A. S.p.A. Risultati Y2021

COMUNICATO STAMPA

IL CDA DI F.I.L.A. S.P.A. APPROVA IL PROGETTO DI BILANCIO DI ESERCIZIO E IL

BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2021

RICAVI A 653,5 MLN DI EURO, +7,5% RISPETTO AL 2020 (+9,4% A CAMBI COSTANTI)

IN SIGNIFICATIVO PROGRESSO LO SCHOOL&OFFICE +15,9%

EBITDA NORMALIZZATO A 109,1 MLN DI EURO, +14,4% RISPETTO AL 2020

(+15,7% A CAMBI COSTANTI)

SIGNIFICATIVO PROGRESSO DELLA MARGINALITA' CHE SI ATTESTA AL 16,7%

A LIVELLO DI GRUPPO E AL ∼18% IN USA ED EUROPA

UTILE NETTO DI GRUPPO NORMALIZZATO A 42,5MLN DI EURO,

IN CRESCITA DELL'84,3% RISPETTO ALL'ANNO PRECEDENTE

DEBITO BANCARIO NETTO DEGLI ULTIMI 12 MESI IN MIGLIORAMENTO DI 65,3 MLN DI

EURO, ESCLUSO L'EFFETTO CAMBIO

95,3 MLN DI EURO DI CASSA GENERATA IN DUE ANNI DI COVID,

INCLUSIVI DEL PAGAMENTO DEI DIVIDENDI

CONVOCAZIONE DELL'ASSEMBLEA ORDINARIA DEGLI AZIONISTI PER IL 27 APRILE 2022

AVVIO DEL PROGRAMMA DI ACQUISTO AZIONI PROPRIE

• Ricavi normalizzati nel 2021 pari a 653,5mln di Euro, +7,5% rispetto all'anno precedente (608,2mln di Euro nel 2020), +9,4% a cambi costanti. In significativo progresso lo School&Office (+15,9% rispetto al 2020), grazie alla performance positiva in Europa e Nord America ed alla ripresa anche nelle altre aree geografiche, in particolare in India e Messico nell'ultimo trimestre nell'anno;
• EBITDA normalizzato nel 2021 (al netto degli effetti IFRS 16) pari a 109,1mln di Euro, +14,4% (+15,7% a cambi costanti) rispetto all'anno precedente (95,4mln di Euro), grazie alla crescita delle aree a maggiore marginalità, a un migliore mix delle vendite nel Fine Art in particolare in Nord America, al progresso dell'e-commerce e al contenimento dei costi di G&A

che hanno guidato la crescita della marginalità nel 2021 al 16,7% a livello di Gruppo e al ∼18% in USA e Europa;

• Utile Netto di Gruppo normalizzato, escludendo gli effetti IFRS 16, pari a 42,5mln di Euro, in crescita dell'84,3% rispetto ai 23,1mln di Euro dell'anno precedente, grazie principalmente al miglioramento del risultato della gestione operativa e finanziaria;
• Il Debito Bancario Netto negli ultimi 12 mesi evidenzia un decremento di 52,2mln di Euro (343,8mln di Euro al 31 Dicembre 2021 rispetto ai 396,0mln di Euro al 31 Dicembre 2020). Escludendo un effetto cambio negativo per circa 13,1mln di Euro, il Debito Bancario Netto evidenzia un decremento pari a 65,3mln di Euro;
• Free Cash Flow to Equity pari a 72,3mln di Euro, in linea con le migliori aspettative, grazie alla crescita dell'EBIT e a un significativo miglioramento del Capitale Circolante;
• L'Indebitamento Finanziario Netto al 31 Dicembre 2021 è pari a 437,3mln di Euro (incluso l'effetto IFRS16 pari a 87,3mln di Euro e l'effetto negativo del Mark to Market Interest Hedging pari a 9,9mln di Euro) in riduzione di 56,2mln di Euro rispetto ai 493,5mln di Euro al 31 Dicembre 2020 (incluso l'effetto IFRS16 pari a 84,9mln di Euro e l'effetto negativo del Mark to Market Interest Hedging pari a 18,8mln di Euro);
• La Società auspica una rapida soluzione diplomatica al conflitto in essere tra Russia ed Ucraina e monitora quotidianamente il contesto geopolitico e la situazione in Russia per valutare i potenziali impatti futuri diretti e indiretti. Attualmente l'esposizione del Gruppo nei confronti delle aree interessate è marginale ed è intorno a circa lo 0.2% del fatturato consolidato.

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Pero, 22 marzo 2022 - Il Consiglio di Amministrazione di F.I.L.A. - Fabbrica Italiana Lapis ed Affini S.p.A. ("F.I.L.A." o la "Società "), società quotata sul mercato regolamentato Euronext Milan, organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. - segmento - Euronext STAR Milan, codice ISIN IT0004967292, riunitosi in data odierna ha approvato i risultati consolidati al 31 dicembre 2021, il Progetto di bilancio di esercizio al 31 dicembre 2021 - redatti secondo i principi contabili internazionali IFRS - e la Relazione sulla Gestione.

F.I.L.A. - Società che opera nel settore della produzione e commercializzazione di prodotti per l'espressione della creatività, realizzando articoli per disegnare, colorare, scrivere e modellare - ha registrato nel 2021 ricavi pari a 653,5mln di Euro, in crescita del 7,5% (+9,4% al netto dell'effetto cambio) rispetto all'esercizio precedente. L'EBITDA normalizzato del 2021, pari a 109,1mln di Euro, registra una variazione del +14,4% rispetto all'anno precedente (+15,7% a cambi costanti). L'utile

normalizzato al netto delle poste straordinarie e delle minorities si attesta a 42,5mln di Euro, +84,3% rispetto ai 23,1mln di Euro dell'esercizio precedente.

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"I risultati del 2021, confermano una crescita e dati significativamente al di sopra delle nostre aspettative, sia in termini di EBITDA che di generazione di cassa, considerando che le previsioni includevano un rilevante contributo di India e Messico, già a partire da giugno 2021, che non si è verificato" dichiara Massimo Candela, CEO di F.I.L.A. "In due anni caratterizzati dal COVID abbiamo generato circa 95,3mln di Euro di cassa e riportato la leva ad un livello ottimale, a dimostrazione, in particolare, della nostra capacità di miglioramento nella gestione del capitale circolante e dell'efficienza della nostra logistica integrata, che riteniamo possa rappresentare un vantaggio competitivo importante nei prossimi trimestri. La situazione economica oggi è complessa a causa delle note tensioni geopolitiche, ma ci tengo a sottolineare che India e Messico hanno ripreso a pieno regime e questo ci porta a guardare anche al 2022 con ottimismo".

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Analisi della gestione economica normalizzata ed al netto degli effetti IFRS16 - Gruppo F.I.L.A.

I Ricavi, pari a 653,5mln di Euro, mostrano un incremento rispetto al 2020 pari a 45,3mln di Euro (+7,5%). Al netto dell'effetto negativo sui cambi pari a 11,9mln di Euro (principalmente attribuibileal dollaro statunitense, in parte minore ad alcune valute sudamericane ed alla rupia indiana), la crescita organica è pari a 57,2mln di Euro (+9,4%).

A livello di area geografica tale crescita organica si è manifestata in Europa per circa 23,7mln di Euro (+11,1% rispetto al periodo di confronto), in Asia per 17,8mln di Euro (+34,5% rispetto al periodo precedente), nel Centro Sud America per 17,2mln di Euro (+56,8% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente), nel Resto del Mondo per 0,5mln di Euro (+16,3% rispetto al periodo precedente) e risulta parzialmente compensata dalla decrescita organica manifestatasi nel Nord America in cui la variazione è stata negativa per 2,0mln di Euro (-0,7%rispetto al periodo precedente).

I Proventi, pari a 6,8mln di Euro, mostrano un decremento rispetto al periodo precedente pari a 0,3mln di Euro principalmente imputabile alle minori differenze cambio positive su operazioni commerciali.

I Costi Operativi del 2021, pari a circa 551,2mln di Euro, mostrano un incremento di 31,2mln di Euro rispetto al 2020. Tale variazione, mitigata dall'effetto cambio positivo speculare rispetto a quello rilevato sui ricavi, è attribuibile principalmente ai costi variabili di acquisto e commerciali, a seguito

dell'aumento del fatturato, mentre si evidenzia ancora un contenimento di alcuni costi fissi di struttura come le spese viaggio e di intrattenimento, di pubblicità, di promozione marketing e fiere.

Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) ammonta a 109,1mln di Euro, in aumento di 13,7mln di Euro rispetto al 2020 (+14,4%). A cambi costanti la crescita organica si attesta a +15,7% rispetto all'esercizio precedente.

La normalizzazione operata a livello di Margine Operativo Lordo al 31 Dicembre 2021 si riferisce a costi operativi non ricorrenti pari a 4,1mln di Euro relativi a oneri di riorganizzazione-ristrutturazione e altri costi di consulenza del Gruppo per 2,2mln di Euro, a oneri sostenuti per fronteggiare la pandemia causata dal Covid-19 per 1,1mln di Euro e alla quota relativa al piano di incentivazione a medio lungo termine per 0,8mln di Euro.

Il Risultato Operativo (EBIT) è pari a 78,9mln di Euro, in crescita del 27,9% rispetto ai 61,7mln di Euro del 2020 e include ammortamenti e svalutazioni per 30,2mln di Euro, in calo di 3,5mln di Euro rispetto all'anno precedente, principalmente in seguito al contenimento degli investimenti effettuati negli ultimi due anni a causa dello scenario di incertezza dovuto alla pandemia Covid-19 ed a minori svalutazioni ed accantonamenti per perdite stimate su crediti, a seguito dei minori contenziosi verso clienti in essere, nonché ad una maggiore certezza sugli incassi dei clienti rispetto al medesimo periodo dell'esercizio precedente.

Il Risultato della Gestione Finanziaria pari a -18,6mln di Euro evidenzia un miglioramento pari a 10,7mln di Euro sostanzialmente dovuto ai maggiori effetti cambio positivi su operazioni finanziarie e a minori oneri finanziari netti, sia per una migliore e più efficiente gestione del capitale circolante che dal minore livello complessivo di indebitamento.

Le Imposte normalizzate complessive di Gruppo risultano essere pari a 16,2mln di Euro, in aumento rispetto al periodo di confronto per effetto del maggior risultato ante imposte conseguito.

Il Risultato Netto raggiunto dal Gruppo F.I.L.A. nel 2021, al netto del risultato di competenza degli azionisti terzi (minorities), è pari a 42,5mln di Euro, rispetto ai 23,1mln di Euro dell'anno precedente.

Analisi della Gestione Patrimoniale e Finanziaria - Gruppo F.I.L.A.

Il Capitale Investito Netto del Gruppo F.I.L.A. al 31 Dicembre 2021, pari a 835,4mln di Euro, è costituito dall'Attivo Fisso Netto, pari a 623,0mln di Euro (in aumento rispetto al 31 Dicembre 2020 per 10,2mln di Euro), dal Capitale Circolante Netto, pari a 277,0mln di Euro (con un incremento rispetto al 31 Dicembre 2020 pari a 2,0mln di Euro) e dalle Altre Attività/Passività Non Correnti, pari

a 19,1mln di Euro (in diminuzione rispetto al 31 Dicembre 2020 per 1,1mln di Euro), al netto dei Fondi, pari a 83,7mln di Euro (pari a 83,3mln di Euro al 31 Dicembre 2020).

Le Immobilizzazioni Immateriali mostrano un aumento rispetto al 31 Dicembre 2020 pari a 9,8mln di Euro dovuto principalmente ad investimenti netti pari a 2,5mln di Euro prevalentemente realizzati dalla Capogruppo F.I.L.A. S.p.A. (2,4mln di Euro) per l'implementazione del sistema SAP e differenze cambio positive del periodo per 21,9mln di Euro, parzialmente compensati da ammortamenti del periodo pari a 14,4mln di Euro.

Le Immobilizzazioni Materiali mostrano una diminuzione rispetto al 31 Dicembre 2020 pari a 1,8mln di Euro per effetto del decremento pari a 1,7mln di Euro nella voce Immobili, Impianti e Macchinari e della riduzione dei Diritti di Utilizzo (applicazione dell'IFRS 16) pari a 0,2mln di Euro.

Gli investimenti netti nella voce Immobili, Impianti e Macchinari realizzati nel periodo sono pari a 9,6mln di Euro e sono stati realizzati principalmente in DOMS Industries Pvt Ltd (India) e Dixon Ticonderoga Company (U.S.A.) per l'ampliamento e il potenziamento dei siti produttivi e logistici locali. Si rileva inoltre un incremento derivante dalla rilevazione di differenze cambio positive pari a 3,9mln di Euro. La variazione complessiva è compensata in via principale dagli ammortamenti del periodo pari a 15,2mln di Euro.

Le Attività Biologiche mostrano un incremento pari a 0,3mln di Euro rispetto al 31 Dicembre 2020. Tale voce include esclusivamente il valore al fair value della piantagione della società controllata cinese Xinjiang F.I.L.A. - Dixon Plantation Company Ltd.

La variazione delle Immobilizzazioni Finanziarie rispetto al 31 Dicembre 2020 risulta positiva per 1,9mln di Euro ed è principalmente riferita alla società controllata Daler Rowney Ltd (Regno Unito) per 1,5mln di Euro, in relazione ad attività finanziarie sottese ad una parte dei piani di indennità da corrispondere al personale.

L'incremento del Capitale Circolante Netto ammonta a 2,0mln di Euro ed è stato determinato dai seguenti fattori:

• Rimanenze - in aumento di 16,6mln di Euro, dovuto principalmente alla rilevazione di differenze cambio positive per circa 13,3mln di Euro e da un incremento netto delle giacenze avvenuto nel Gruppo F.I.L.A., per circa 4,5mln di Euro, in particolare in Francia ed in Regno Unito, per far fronte prontamente agli ordini;
• Crediti Commerciali ed Altri Crediti - in aumento di 5,5mln di Euro in via principale per effetto della rilevazione di differenze cambio positive per circa 4,3mln di Euro e per un aumento dei Crediti