Tesmec S p A : Il CdA approva il Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2020

TESMEC S.P.A.: IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA IL RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 30 SETTEMBRE 2020, CHE NEL TERZO TRIMESTRE REGISTRA RICAVI IN LINEA CON LA PERFORMANCE DELL'ANNO PRECEDENTE, UNA MARGINALITÀ IN CRESCITA ED UN MIGLIORAMENTO DELL'INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO.

CONFERMATE LE LINEE GUIDA DI PIANO E GUIDANCE 2020.

Principali Risultati Consolidati relativi ai primi nove mesi dell'esercizio 2020 (vs primi nove mesi esercizio 2019):

• Ricavi: 119,0 milioni di euro proforma che includono il Gruppo 4Service1 su base novestrale (rispetto ai 144,2 milioni di euro al 30 settembre 2019). I ricavi no proforma sono pari a 116,8 milioni di euro; in particolare nel terzo trimestre il Gruppo ha realizzato ricavi per 46,0 milioni di euro, in linea rispetto ai 46,7 milioni di euro del terzo trimestre 2019;
• EBITDA2: 17,6 milioni di euro proforma che includono il Gruppo 4Service su base novestrale (rispetto ai 17,4 milioni di euro al 30 settembre 2019). L'EBITDA no proforma risulta pari a 15,7 milioni di euro; in particolare nel terzo trimestre il Gruppo ha conseguito un EBITDA di 7,5 milioni di euro, in crescita rispetto ai 5,3 milioni di euro del terzo trimestre 2019;
• EBIT: 0,4 milioni di euro proforma, includendo il Gruppo 4Service su base novestrale (rispetto ai 3,9 milioni di euro al 30 settembre 2019), il dato risulta influenzato dagli ammortamenti relativi della flotta del Gruppo 4Service per 3,8 milioni di euro. Nel solo terzo trimestre il Gruppo ha registrato un EBIT di 1,8 milioni di euro, in crescita rispetto ai 0,6 milioni di euro del medesimo periodo dell'esercizio precedente. L'EBIT no proforma risulta pari a 0,2 milioni di euro;
• Risultato Netto: negativo per 4,5 milioni di euro proforma, includendo il Gruppo 4Service su base novestrale (rispetto agli 0,7 milioni di euro positivi al 30 settembre 2019), che risulta impattato per 2,8 milioni di euro da perdite su cambi del periodo (di cui 2,4 milioni di euro per accantonamenti da adeguamento cambi di fine periodo). Il Risultato netto no proforma risulta negativo e pari a 4,8 milioni di euro;
• Indebitamento Finanziario Netto: 137,8 milioni di euro includendo il debito verso soci per 10,5 milioni di euro e la quota consolidata del Gruppo 4service acquisita in aprile (rispetto a 143,0 milioni di euro al 30 giugno 2020 ed ai 130,9 milioni di euro proforma al 31 dicembre 2019, inclusivi dell'indebitamento del Gruppo 4Service consolidata da fine aprile 2020);
• Portafoglio Ordini: 238,0 milioni di euro, non includendo l'aggiudicazione per circa 50,0 milioni di euro della gara RFI indetta per la produzione di veicoli di diagnostica, che altrimenti si attesterebbe a circa 288,0 milioni di euro (rispetto ai 194,2 milioni di euro al 30 giugno 2020 e rispetto a 198,0 milioni di euro al 30 settembre 2019).

1. I risultati economici proforma sono stati redatti unicamente per scopi illustrativi, e sono stati ottenuti apportando ai dati storici appropriate rettifiche proforma per riflettere retroattivamente gli effetti dell'operazione di acquisto del Gruppo 4Service, come se questa fosse avvenuta al 1° gennaio 2020, anziché al 23 aprile 2020. I risultati economici proforma includono pertanto il risultato economico del Gruppo 4Service sull'intera base novestrale, anziché i soli risultati conseguiti all'interno del perimetro del Gruppo Tesmec dalla data di primo consolidamento (23 aprile 2020).
2. L'EBITDA è rappresentato dal risultato operativo al lordo degli ammortamenti. L'EBITDA così definito rappresenta una misura utilizzata dal management della Società per monitorare e valutare l'andamento operativo della stessa. L'EBITDA non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS e, pertanto, non deve essere considerato misura alternativa per la valutazione dell'andamento del risultato operativo del Gruppo. Poiché la composizione dell'EBITDA non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal
   Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri e quindi non comparabile.

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Grassobbio (Bergamo), 30 ottobre 2020 - Il Consiglio di Amministrazione di Tesmec S.p.A. (MTA, STAR: TES) ("Tesmec" o la "Società "), società a capo di un gruppo leader nel mercato delle tecnologie dedicate alle infrastrutture (reti aeree interrate e ferroviarie) per il trasporto di energia elettrica, di dati e di materiali (petrolio e derivati, gas e acqua), nonché di tecnologie per la coltivazione di cave e miniere di superficie, riunitosi in data odierna sotto la Presidenza di Ambrogio Caccia Dominioni, ha esaminato e approvato il Resoconto Intermedio di Gestione Consolidato al 30 settembre 2020, che risulta influenzato nel corso del primo semestre dalle azioni intraprese dalle autorità pubbliche per contenere la diffusione della pandemia da COVID-19 ed ha registrato nel corso del terzo trimestre ricavi in linea con l'esercizio precedente, una migliore contribuzione in termini di marginalità ed un indebitamento finanziario netto in riduzione rispetto al 30 giugno 2020 che conferma il trend di miglioramento atteso per la chiusura dell'esercizio. Tesmec ha, inoltre, registrato un portafoglio ordini pari a 238,0 milioni di euro in crescita rispetto al 30 giugno 2020.

Nell'assunto che non peggiori l'attuale situazione pandemica con forme di restrizione estremamente peggiorative rispetto a quelle introdotte dall'ultimo DPCM di ottobre, il Gruppo conferma le proiezioni di chiusura dell'esercizio 2020 con ricavi a circa 170 milioni di euro, EBITDA a 22-24 milioni di euro e Debito/EBITDA intorno a 5.4x, con una generazione di cassa positiva nell'ultimo trimestre dell'anno in conseguenza delle azioni sul capitale circolante netto e alla contrazione degli investimenti.

Il Presidente e Amministratore Delegato Ambrogio Caccia Dominioni ha così commentato: "Siamo soddisfatti dei risultati del terzo trimestre del 2020 che hanno registrato ricavi in linea con quelli del 2019, una marginalità in aumento, grazie anche al ruolo del business rental, e un miglioramento dell'indebitamento finanziario netto. Abbiamo privilegiato la cassa e la reddittività bloccando alcune vendite che non garantivano livelli di margini adeguati ai nostri target. L'acquisizione ordini è in crescita rispetto a giugno, in particolare nel segmento Energy Automation. Lo scenario internazionale non è semplice a causa della seconda ondata della pandemia COVID, ma le strategie del Gruppo sono forti e quanto sta succedendo negli ultimi giorni non ha modificato le nostre aspettative. Rimangono, pertanto, confermati i driver di crescita di medio-lungoperiodo che si fondano su pilastri strategici della transizione energetica, della digitalizzazione e della sostenibilità. Ad oggi, ci aspettiamo che gli obiettivi di fine anno siano confermati."

PRINCIPALI RISULTATI CONSOLIDATI AL 30 SETTEMBRE 2020

Al 30 settembre 2020 i Ricavi consolidati proforma del Gruppo Tesmec sono pari a 119,0 milioni di euro (116,8 milioni di euro no pro-forma), rispetto ai 144,2 milioni di euro al 30 settembre 2019. Tale decremento, generatosi nel corso del primo semestre, ha risentito del rallentamento delle attività produttive a seguito dell'emergenza sanitaria da COVID-19, dei blocchi relativi alla circolazione delle merci e del lockdown disposto in conseguenza di detta emergenza. Nel corso del mese di giugno il Gruppo ha ripreso la piena operatività permettendo di conseguire nel terzo trimestre Ricavi consolidati per 46,0 milioni di euro in linea con la performance del terzo trimestre del precedente esercizio.

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Risultati al 30 settembre	Ricavi delle vendite e delle prestazioni
(In migliaia di Euro)	2020	2019	Variazione
Trencher proforma	68.381	89.398	-23,5%
Incidenza su Ricavi Consolidati	57,5%	62,0%
Ferroviario	21.428	23.329	-8,1%
Incidenza su Ricavi Consolidati	18,0%	16,2%
Energy	29.187	31.481	-7,3%
Incidenza su Ricavi Consolidati	24,5%	21,8%
Consolidato proforma	118.996	144.208	-17,5%

In dettaglio, il fatturato proforma del settore Trencher, aggiungendo l'attività rental apportata dal Gruppo 4Service, ammonta a 68,4 milioni di euro, in decremento del 23,5% rispetto agli 89,4 milioni di euro al 30 settembre 2019. Tale performance è stata condizionata dal rallentamento delle attività logistiche e delle attività di locazione, nonché dai blocchi produttivi e dei trasporti del primo semestre; nel corso del terzo trimestre l'impatto è stato stabilizzato grazie al ritorno alla piena operatività. Si prevede, pertanto, un quarto trimestre in miglioramento rispetto a quello dell'esercizio precedente. I ricavi no proforma del settore Trencher si attestano a 66,2 milioni di euro. Le attività commerciali non hanno subito contrazioni significative e, infatti, al 30 settembre 2020 il portafoglio ordini confermato del settore Trencher risulta pari a 92 milioni di euro (rispetto ai 70,9 milioni di euro al 30 settembre 2019).

Il settore Ferroviario registra Ricavi al 30 settembre 2020 pari a 21,4 milioni di euro, in decremento dell'8,1% rispetto ai 23,3 milioni di euro registrati al 30 settembre 2019. Tale andamento è sostanzialmente dovuto al rallentamento delle attività ed alla temporanea chiusura dello stabilimento di Monopoli nei mesi di marzo ed aprile. Nel corso del terzo trimestre i livelli produttivi hanno mantenuto la piena operatività garantendo una performance migliore rispetto all'anno passato, mentre si prevede che il quarto trimestre risulti in linea con le prospettive del periodo. Anche in questo settore non si registra una riduzione delle attività commerciali: il portafoglio ordini confermato risulta, infatti, pari a 69 milioni di euro al 30 settembre 2020 ed includendo l'aggiudicazione provvisoria della gara RFI - Rete Ferroviaria Italiana S.p.A., indetta per la produzione di veicoli di diagnostica della rete ferroviaria, per circa 50 milioni di euro nel triennio, si attesterebbe a circa 119,0 milioni di euro (rispetto ai 96,7 milioni di euro al 30 settembre 2019).

Per quanto riguarda il settore Energy, i Ricavi al 30 settembre 2020 ammontano a 29,2 milioni di euro, in decremento del 7,3% rispetto ai 31,5 milioni di euro realizzati al 30 settembre 2019. In particolare, il segmento Tesatura ha registrato Ricavi per 20,9 milioni di euro, rispetto ai 23,5 milioni di euro al 30 settembre 2019, con una riduzione del fatturato attribuibile al rallentamento ed al blocco delle attività produttive da marzo ai primi giorni di maggio. Il segmento Energy-Automation ha conseguito ricavi per 8,2 milioni di euro, rispetto ai 7,9 milioni di euro al 30 settembre 2019, recuperando nel terzo trimestre il gap dovuto al rallentamento relativo ai blocchi produttivi e dei trasporti del primo semestre e, pertanto, confermando le prospettive di crescita previste per tale segmento nel breve e nel medio periodo. Il terzo trimestre ha registrato una performance migliore rispetto all'anno passato confermando il trend di miglioramento e l'outlook di fine anno. In questi settori, le attività commerciali hanno registrato una forte accelerazione ed infatti il portafoglio ordini confermato risulta pari a 77,0 milioni di euro (rispetto a 30,4 milioni di euro al 30 settembre 2019).

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A livello geografico, il Gruppo Tesmec mantiene una distribuzione percentuale delle vendite in linea coni primi nove mesi dell'esercizio 2019, con focus su Italia, Europa e Nord America.

L'EBITDA proforma, considerando l'attività rental apportata dal Gruppo 4Service, risulta pari a 17,6 milioni di euro, rispetto ai 17,4 milioni di euro al 30 settembre 2019. Il Gruppo, dopo aver affrontato un primo semestre caratterizzato da una contrazione dei margini a causa della riduzione del fatturato ed avviato le azioni necessarie al fine del contenimento dei suoi costi e dell'efficientamento della struttura aziendale, ha conseguito nel corso del terzo trimestre una marginalità superiore a quella del medesimo trimestre dell'anno precedente grazie al supporto del business rental ed alla focalizzazione sulla gestione dei costi. A tal proposito si sottolinea come l'EBITDA del solo terzo trimestre si è attestato a 7,5 milioni di euro, 16,4% rapportato ai ricavi, rispetto ai 5,3 milioni di euro dell'anno passato (11,4% rapportato ai ricavi). L'EBITDA no proforma dei primi nove mesi 2020 si attesta a 15,7 milioni di euro.

Il Risultato Operativo proforma (EBIT) al 30 settembre 2020 del Gruppo Tesmec è pari a 0,4 milioni di euro, rispetto ai 3,9 milioni di euro al 30 settembre 2019. Il dato risulta influenzato dagli ammortamenti relativi della flotta del Gruppo 4Service per 3,8 milioni di euro. Con riferimento al solo terzo trimestre 2020, il dato registra una performance migliore dell'esercizio precedente, pur includendo gli ammortamenti aggiuntivi della flotta 4service, registrando un risultato pari a 1,8 milioni di euro rispetto ai 0,6 milioni di euro del medesimo periodo dell'anno passato. L'EBIT no proforma risulta pari a 0,2 milioni di euro.

Gli oneri al netto dei proventi finanziari del Gruppo Tesmec al 30 settembre 2020 sono pari a 6,6 milioni di euro, rispetto al 30 settembre 2019 quando erano pari a 2,6 milioni di euro. Tale variazione, per un importo pari a 4,0 milioni di euro, deriva principalmente dal diverso andamento dei cambi nei due periodi di riferimento. In merito alle perdite su cambi, si segnala che 2,4 milioni di euro si riferiscono ad accantonamenti da adeguamento cambi di fine periodo.

Il Risultato Netto proforma consolidato al 30 settembre 2020 del Gruppo Tesmec è negativo per 4,5 milioni di euro, rispetto ad un utile pari a 0,7 milioni di euro al 30 settembre 2019. Il Risultato netto no proforma risulta è negativo per 4,8 milioni di euro.

L'Indebitamento Finanziario Netto è pari a 137,8 milioni di euro, rispetto a 143,0 milioni di euro al 30 giungo 2020 ed ai 130,9 milioni di euro proforma al 31 dicembre 2019. Nel corso del terzo trimestre il Gruppo si è focalizzato su ricavi a più alta marginalità e conseguente generazione di cassa che hanno permesso parzialmente di bilanciare la variazione negativa del primo semestre, riconducibile alla situazione pandemica contingente e all'incremento del capitale circolante netto a sostegno della crescita. Il Gruppo, pertanto, conferma il trend di miglioramento ed i target di chiusura.

L'Indebitamento finanziario netto include circa 23,1 milioni di euro di passività finanziarie relative ai diritti d'uso (IFRS 16), di cui 4,8 milioni di euro dal Gruppo 4service acquisito nel corso del mese di aprile, e 10,5 milioni di euro di debiti verso soci.

Il Portafoglio ordini al 30 settembre 2020 si attesta a circa 238,0 milioni di euro - dei quali 92,0 milioni di euro riferiti al settore Trencher, 69,0 milioni di euro al settore Ferroviario, non includendo l'aggiudicazione

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